DEFINICIÓN:
La
amortización es, desde el punto de vista financiero, el proceso de pago de una
deuda y sus intereses mediante una serie
de cuotas (periódicas o no), en un tiempo determinado. La amortización
es el proceso que mata una deuda.
SISTEMA DE
Cuando se
adquiere una obligación, su pago se pacta con una serie de condiciones mínimas
que determinan el comportamiento que debe asumir el deudor. Es necesario
conocer cuatro datos básicos.
·
Valor
de la Deuda
·
Plazo
durante el cual estará vigente la obligación.
·
Costo
financiero que debe asumir el deudor en la cancelación de la deuda. Este costo
financiero es la tasa de interés cobrada en la operación financiera.
·
El
patrón de pago del crédito. Se debe especificar la forma de pago de las cuotas.
A partir de
los datos anteriores se puede conocer en cualquier momento el estado del
crédito: Valor de las cuotas por pagar, composición de la cuota y el saldo
insoluto de la deuda.
COMPOSICION DE LOS PAGOS
Por lo
general, cada cuota de pago que amortiza una deuda tiene dos componentes,
interés y abono al capital. Existen casos especiales en los cuales al principio
del plazo del crédito, las cuotas no cubren el costo financiero y el saldo del
crédito se incrementa, por ejemplo, los sistemas de crédito de financiación de
vivienda. En estos casos el salo de la deuda crece en lugar de bajar.
TABLA DE AMORTIZACION
Al diseñar un
plan de amortización de una deuda se construye la tabla amortización., que
registra periodo a periodo la forma como va evolucionando el pago de la deuda.
Esta tabla debe contener 5 columnas.
-Periodos de
pago
- Valor de la
cuota periódica
- Valor del
interés
-Abono a
Capital
- Saldo
de la deuda
Para conocer
la composición de la cuota basta con calcularle los intereses al capital
insoluto del periodo inmediatamente anterior y restárselos al valor de la cuota
, para conocer que parte corresponde a la amortización.
CALCULO DEL SALDO ABSOLUTO
El saldo de
una deuda es lo que se esta debiendo en cualquier momento, dentro del palzo.
Conocer el saldo de una deuda es de mucha importancia en las operaciones
financieras, por razones presupuestales, para hacer proyecciones y control
financiero , hacer abonos parciales a la deuda, o conocerlo para cancelar la
deuda total.
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
En el pago
del crédito, cualquiera que sea su naturaleza, el deudor se compromete a cubrir
dos rubros: primero, el costo financiero (pago de interés), que es el pago por
el uso del dinero tomado en préstamo durante el plazo pactado. El segundo, es
la restitución del capital recibido en préstamo. De las múltiples formas que
existen para restitución del capital recibido en préstamo.
-
AMORTIZACION CON PAGO UNICO DEL
CAPITAL AL FINAL DEL PLAZO
En este
sistema, se pagan periódicamente los intereses y al final del crédito se
devuelve el capital prestado.
-
SISTEMA DE CUOTA FIJA
Este sistema
llamado también sistema de amortización simple o crédito plano, tiene la
característica que los pagos son iguales y periódicos, o sea, que hace
referencia a una anualidad o serie uniforme . En la vida practica es el sistema
más utilizado por los bancos para el financiamiento de artículos de consumo,
créditos bancarios y de vivienda. Tiene la particularidad que desde la primera
cuota, el saldo de la deuda empieza a disminuir hasta llegar a cero, debido a
que siempre el valor de la cuota sobrepasa el costo financiero.
-
SISTEMA DE CUOTA FIJA CON CUOTAS
EXTRAORDINARIAS
Básicamente
es el mismo sistema de amortización con cuota fija, pero con diferencia de que
en el plazo del crédito se hacen abonos adicionales al capital, para lograr
disminuir el valor de las cuotas periódicas.
-
SISTEMA DE CUOTA FIJA CON PERIODO DE
GRACIA
El periodo d
gracia o tiempo muerto es un periodo en el cual no hay amortización de capital,
pero si hay causación de intereses. Si los intereses se pagan periódicamente, el capital inicial
permanece constante y sobre este mismo se calculan las cuotas. Si los intereses
causados no se pagan, estos se capitalizan y la deuda habrá aumentado al final
del periodo de gracias y sobre este nuevo capital se calculan las cuotas de
amortización.
-
SISTEMA DE ABONO CONSTANTE A CAPITAL
Este es uno
de los sistemas de amortización utilizados por los bancos para sus creitos
ordinarios y de consumo, como también para la amortización de los créditos de
vivienda.
Aunque los
intereses pueden ser cobrados en forma vencida o anticipada, la amortización al
capital es constante, es decir cada periodo se abona al capital una cantidad
constante igual al monto del préstamo dividido entre el numero el número de
periodos de pago.
-
SISTEMA DE CUOTA FIJA CON INTERES
GLOBAL
Este sistema
tiene un principal defecto que es que a pesar que en cada pago periódico se
abona un porción al capital, lo intereses se siguen cobrando sobre el capital
prestado inicialmente.
-
SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA
LINEAL
Hace
referencia al sistema de un gradiente lineal creciente, en que las cuotas
aumentan cada periodo en una cantidad fija. Este sistema de amortización de
crédito no es muy común, posiblemente debido a que la falta de cultura
financiera. En general los sistemas de cuotas crecientes no tienen aceptación
entre los colombianos.
-
SISTEMA DE CUOTAS CRECIENTES EN FORMA
GEOMETRICA
Hace
referencia al sistema de un gradiente geométrico creciente, ampliamente
analizado y corresponde a una serie de cuotas periódicas que aumentan en un
porcentaje fijo. Las cuotas crecen cada periodo en progresión geométrica o
exponencial. Cuando el plazo del crédito es muy largo, las primeras cuotas son
bajas en comparación con el costo financiero lo que implica la capitalización
de intereses.
-
AMORTIZACION CON CUOTAS MENSUALES
FIJAS, CRECIENTES ANUALMENTE EN UN PORCENTAJE FIJO
Es un sistema
de amortización mixto compuesto por una anualidad (cuotas fijas mensualidades)
y un gradiente geométrico creciente (cuotas que aumentan en un porcentaje fijo
cada año).
-
SISTEMA DE CUOTA FIJA CON TASA VARIABLE(D.T.F)
En Colombia
la gran mayoría de los créditos bancarios y comerciales se pactan con la tasa
D.T.F y esta cambia de valor cada semana según el comportamiento de las
captaciones que hace el sistema financiero a través de los CDTs a 90 días. Esta
situación presupone que la cuota de pago periódica no puede ser constante
porque la tasa de interés no permanece fija sino varia cada periodo.
-
SISTEMA DE ABONO CONTANTE AL CAPITAL C
ON TASA VARIABLE (D.T.F)
Otro sistema
de amplia aplicación en el sistema financiero y comercial es el abono constante
a capital con la tasa D.T.F. En este sistema de amortización lo que permanece
constante cada periodo es el abono a capital, mientras que la tasa de interés
cambia cada periodo dependiendo del comportamiento del D.T.F.
Mapa Mental
Mapa mental 2
EJEMPLO No 1
-Un préstamo de $ 4.000.000 para cancelarlo en 4 meses en cuotas iguales
y con un interés del 24% capitalizable mensual.
Ip= Inv
n
ip= 24 ip= 2%
____
12
EJERCICIO No 2
Un crédito de $10.000.000 para
cancelarlo en 180 meses en pagos que se incrementan
en 2% mensual con un interés mensual del 2%.
GRADIENTE GEOMÉTRICO CRECIENTE
P= NA”
1+i
10.000.000= 180ª”
1+0.02
A= 56.666
EJERCICIOS PROPUESTOS
1. Una deuda de $20.000 debe amortizarse con 12
pagos mensuales vencidos. Hallar el valor de estos, a la tasa efectiva del 8%, y
elaborar el cuadro de amortización para los dos primeros meses.
(1+0,08)1/12 =
(1+ e.m)12/12
i = 6,43 *10-3
20.000= A [ 1 -
(1 + 0,0064)-12 ]
0,0064
A = 1.737,19
Respuesta
|
Periodo
|
Cuota
|
Interés
|
Amortización
|
Saldo
|
|
0
|
1.737,19
|
0
|
0
|
20.000
|
|
1
|
1.737,19
|
128,68
|
1.608,50
|
18.391,49
|
|
2
|
1.737,19
|
118,33
|
1.618,85
|
16.772,63
|
|
3
|
1.737,19
|
107,91
|
1.629,27
|
15.143,36
|
|
4
|
1.737,19
|
97,43
|
1.639,75
|
13.503,60
|
|
5
|
1.737,19
|
86,88
|
1.650,30
|
11.853,30
|
|
6
|
1.737,19
|
76,26
|
1.660,92
|
10.192,37
|
|
7
|
1.737,19
|
65,57
|
1.671,61
|
8.520,26
|
|
8
|
1.737,19
|
54,82
|
1.982,36
|
6.838,40
|
|
9
|
1.737,19
|
43,99
|
1.693,18
|
5.145,21
|
|
10
|
1.737,19
|
33,10
|
1.704,08
|
3.441,13
|
|
11
|
1.737,19
|
22,14
|
1.715,04
|
1.726,08
|
|
12
|
1.737,19
|
11,10
|
1.726,08
|
0
|
1. Para cancelar una deuda de $80.000 a 5 años
plazos, se establecen reservas anuales en un fondo que abona el 6%;
transcurridos dos años eleva sus intereses al 7%. Hallar las reservas anuales y
hacer el cuadro de fondo
2.
3. 80.000 = A [(1 + 0,06)5 - 1]
4. 0,06
5. A = 14.191,71 Primeros dos años
6. F = 14.191,71 [¨ (1 + 0,06)2 -1] = 29.234,92
7. 0,06
8. M = 29234,92 (1+ 0,07)3 = 35.814,04
9. 44.185,95 = A [(1 + 0,07)3 - 1]
10. 0,07
11. A = 13.744,11 Los 3 últimos años.
|
Periodo
|
Cuota
|
Interés
|
Valor agregado al fondo
|
Saldo
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
1
|
14.191,71
|
0
|
14.191,71
|
14.191,71
|
|
2
|
14.191,71
|
851,502
|
15.043,21
|
29.234.92
|
|
3
|
13.744,11
|
2.046,44
|
15.790,56
|
45.025,48
|
|
4
|
13.744,11
|
3.151,78
|
16.895,89
|
61.921,38
|
|
5
|
13.744,11
|
4.334,49
|
18.078,61
|
80.000
|
HOOOOOOLAAA
ResponderEliminarMuy buena la explicación.
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